Droit au but / Publié le .
Ce n’est un secret pour personne : il y a des chances que le taux directeur de la Banque du Canada augmente à nouveau cette année. Si on parle beaucoup de l’impact de ces hausses sur les coûts d’emprunt, elles ont aussi une incidence sur vos placements et leurs rendements.
Afin de s’assurer que l’économie canadienne roule à la bonne vitesse, la Banque du Canada gère le niveau d’inflation en procédant à des ajustements de taux directeur. Elle l’abaisse, lorsque l’économie est trop lente et que le niveau d’inflation est faible. À l’inverse, lorsque l’économie tourne à plein régime et que le niveau d’inflation reflète cette tendance et augmente, la Banque du Canada relève le taux directeur.
Les variations de taux directeur sont parmi les éléments qui influent sur les taux d’intérêt fixés par les institutions financières, ce qui affecte le coût des emprunts, tant pour les particuliers que pour les entreprises. Vos investissements subissent aussi ces changements et chaque type de placement fluctue à sa façon.
Depuis le début de 2018, on constate l’effet des hausses de taux d’intérêt sur les obligations. Leurs cours diminuent. En quelque sorte, c’est la loi de l’offre et de la demande qui fait son œuvre. En effet, aux yeux des investisseurs, de nouvelles obligations émises à un taux nominal supérieur seront plus attrayantes que celles déjà en circulation. Le prix de ces dernières s’ajuste ainsi à la baisse pour refléter cette réalité.
L’échéance de vos obligations est un autre facteur qui influence leur sensibilité aux fluctuations des taux d’intérêt. Ainsi, les titres à long terme sont plus sensibles. Par conséquent, lorsque les taux sont relevés, ces titres réagissent plus fortement, ainsi que leurs cours et leurs rendements.
Les variations de taux d’intérêt n’ont pas un effet aussi direct sur les actions. Cependant, la hausse du coût d’emprunt nuit aux entreprises endettées, puisque le coût de remboursement est plus élevé. Conséquemment, les bénéfices diminuent.
De plus, quand les taux d’intérêt augmentent, les titres qui versent des dividendes deviennent moins intéressants puisqu’il peut devenir aussi avantageux et moins risqué de détenir des obligations.
Les mouvements de taux d’intérêt affectent également le cours de notre devise. Parmi les facteurs d’influence, notons l’attrait accru des investisseurs étrangers pour les obligations gouvernementales canadiennes, lorsqu’il y a hausse de taux d’intérêt. En achetant ces obligations en dollars canadiens, ces acheteurs exercent une pression sur la demande de devises, faisant ainsi grimper la valeur.
D’un autre côté, pour les investisseurs canadiens, lorsque le cours du dollar canadien monte, les placements à l’extérieur de nos frontières diminuent en valeur.
On le constate, la variation des taux d’intérêt ne produit pas le même effet sur chaque type de placement. Que doit-on en conclure? Le meilleur moyen de se prémunir des séquelles de cette variation est de diversifier son portefeuille.
C’est dans cet esprit qu’en 2016, Gestion FÉRIQUE a lancé le Fonds FÉRIQUE Revenu Diversifié. Il s’inscrit dans une stratégie qui utilise différentes sources de revenus, diversifiées géographiquement. Ainsi, le Fonds détient des obligations canadiennes et mondiales, mais aussi des actions privilégiées et des titres de dividendes.
La diversification est la pierre angulaire de toute bonne stratégie financière. Les Fonds FÉRIQUE permettent d’investir dans différents secteurs géographiques ou classe d’actifs, donc de construire un portefeuille bien diversifié. Gestion FÉRIQUE compte également cinq solutions de Portefeuilles clés en main qui respectent la même règle, s’inscrivant aussi dans une stratégie de diversification de placements.
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