Articles éducatifs / Publié le 9 janvier 2015.

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Comment le rendement de vos placements est-il établi?

Il existe deux grandes méthodes pour calculer le rendement d'un investissement.

SI VOUS VOULEZ COMPARER LES RENDEMENTS
DE DIFFÉRENTS FONDS COMMUNS ENTRE EUX
OU AVEC DES INDICES DE RÉFÉRENCE

Utilisez le calcul du rendement pondéré
en fonction du temps (TRPT)

Parce qu’il tient compte de :

la plus-value réalisée par le fonds
le revenu réalisé par le fonds

SI VOUS VOULEZ CONNAÎTRE VOTRE PROPRE TAUX
DE RENDEMENT POUR UNE PÉRIODE DONNÉE

Utilisez le calcul du rendement pondéré
en fonction de la valeur monétaire,
ou taux de rendement personnalisé (TRP)

Parce qu’il tient aussi compte du moment et du montant de :

vos dépôts
vos retraits

Comment chaque type de rendement est calculé

Un exemple

Supposons qu’au début de l’année, l’investisseur A et l’investisseur B détiennent chacun 10 000 $ dans le même fonds
commun de placement. Imaginons ensuite le scénario suivant :

Rendement du fonds :

Ce que les investisseurs A et B ont fait en cours d'année

	Investisseur A	Investisseur B
Valeur au début	10 000 $	10 000 $
T1	Aucun dépôt ni retrait	Aucun dépôt ni retrait
T2	Aucun dépôt ni retrait	Aucun dépôt ni retrait
T3	Nouveau dépôt de 5 000 $	Aucun dépôt ni retrait
T4	Aucun dépôt ni retrait	Aucun dépôt ni retrait
Valeur à la fin	16 068 $	10 818 $

Résultats

Le fonds

Investisseur A

Investisseur B

Le taux de rendement annuel personnalisé (TRP) de l’investisseur B est identique au taux de rendement du fonds (TRPT) parce qu’il n’a effectué aucune transaction dans l’année.

Le taux de rendement annuel personnalisé (TRP) de l’investisseur A est supérieur parce qu’il a effectué un achat juste avant un trimestre de fort rendement.

En résumé

si vous ne faites aucune transaction
Avant une période de rendement positif Votre TRP sera identique au taux pondéré en fonction du temps	Avant une période de rendement négatif Votre TRP sera identique au taux pondéré en fonction du temps
si vous achetez des parts
Avant une période de rendement positif Votre TRP sera généralement supérieur au taux pondéré en fonction du temps	Avant une période de rendement négatif Votre TRP sera généralement inférieur au taux pondéré en fonction du temps
si vous vendez des parts
Avant une période de rendement positif Votre TRP sera généralement inférieur au taux pondéré en fonction du temps	Avant une période de rendement négatif Votre TRP sera généralement supérieur au taux pondéré en fonction du temps

À retenir

Depuis le 31 décembre 2016, le taux de rendement
pondéré selon la valeur monétaire, ou TRP, est utilisé
par l’industrie du placement pour établir votre taux de
rendement sur votre relevé de portefeuille et sur votre
rapport annuel de performance.

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