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Comprendre votre taux de rendement personnalisé

Le taux de rendement personnalisé (TRP) vous permet d’évaluer le rendement de l’ensemble des placements détenus dans votre compte pendant une période donnée. La méthode servant à calculer vos TRP est décrite ci-dessous.

Méthodologie : 

Les rendements sont calculés quotidiennement selon une méthode de pondération en fonction du temps. Cette méthode est reconnue comme la norme de l’industrie par l’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC).

La formule utilisée pour obtenir le taux de rendement pondéré en fonction du temps (avec évaluation quotidienne) est la suivante :

R = VMF - 1
......VMD


Où : 

VMF représente la valeur marchande du compte à la fin de la période en cours, incluant toute distribution de revenu, sans tenir compte des mouvements d’encaisse survenus pendant la période.

VMD représente la valeur marchande du compte à la fin de la période précédente (le début de la période en cours), compte tenu de tout mouvement d’encaisse à la fin de la période précédente et de tout revenu gagné jusqu’à la fin de la période précédente.

La formule de la liaison :

Taux de rendement personnalisé (TRP) = [ (1+R1) x (1+R2) x …(1+Rn)-1 ] x 100


Où :

R1 = Calcul pour la première période
R2 = Calcul pour la deuxième période
Rn = Calcul pour la dernière période

Afin d’ajuster le TRP pour des périodes supérieures à 12 mois, le taux de rendement annuel composé (TRAC) est calculé de la façon suivante :
TRAC = (RTotal365/n – 1) x 100

Où :

RTotal = (1+ R1) x (1+ R2) x …x (1+ Rn)
n = Nombre total de jours de la période (nombre total d’années multiplié par 365 jours)

L’exemple suivant détaille les calculs sur une période de trois mois, soit du 1er juillet au 30 septembre :

Exemple de calcul

Étape 1 : Répertorier les transactions survenues durant la période de 3 mois

Placement X

 Date

 Achat

 rachat

 $/part

 solde de fin

 1er juillet  2,000 parts   12.00 $  2000 x 12 = 24,000.00 $
 18 août  500 parts    13.00 $  2500 x 13 = 32,500.00 $
20 septembre    14.00 $  2500 x 14 = 35,000.00 $
30 septembre     13.00 $ 2500 x 15 = 37,500.00 $

Placement Y

 Date

 achat

 rachat

 $/part

 solde de fin

 

 solde total

1er juillet 1,000 parts   8.00 $  1000 x 8 = 8,000.00 $  32,000.00 $
18 août  500 parts  9.00 $  1000 x 9 = 9,000.00 $  41,500.00 $
20 septembre     8.00 $  500 x 8 = 4,000.00 $  39,000.00 $
30 septembre     7.00 $ 500 x 7 = 3,500.00 4  41,000.00 $
                                        


Étape 2
 : Calculer le rendement pour chaque période d’encaisse.

R = VMF - (achats - rachats) - 1
VMD

R18 août = 41 500 $ – (500 x 13 $) – 1 = 0,09375
32 000 $

R20 sept. = 39 000 $ + (500 x 8 $) – 1 = 0,03614
41 500 $

R30 sept. = 41 000 $ – 1 = 0,05128
39 000 $

Étape 3 : Calculer le TRP de 3 mois en date du 30 septembre :

TRAC = [(1 + R18 août) x (1+ R20 sept.) x (1+ R30 sept.) –1] x 100
TRAC = [(1+ 0,09375) x (1 + 0,03614) x (1+ 0,05128) –1] x 100 = 19,1 %

Ainsi, le TRP de ce compte est de 19,1 % pour la période de trois mois se terminant le 30 septembre.